Tipos de fondos de inversión: clasificación

02-02-2023

Ante el gran desarrollo de la industria de los Fondos de Inversión, nos encontramos con una gama muy amplia de los mismos. Existen distintas categorías en función de las necesidades de los futuros partícipes. Antes de tomar la decisión sobre en qué fondo invertir, recomendamos utilizar nuestra calculadora de costos de fondos para asegurarse de que está invirtiendo en el fondo de clase limpia más económico.

Aprovechamos para dar un repaso a las principales categorías en función de su vocación inversora:

Clasificación de los diferentes tipos de fondos de inversión

 

 

Fondos Monetarios:

 

  • Ausencia de exposición a Renta Variable, riesgo divisa y deuda subordinada.
  • Debe aceptar suscripciones y reembolsos de participaciones diariamente.
  • Duración media de la cartera inferior a 6 meses.
  • Mínimo del 90% del patrimonio en instrumentos con vencimiento residual inferior a 2 años.
  • Ausencia de instrumentos con vencimiento residual superior a 5 años.

 

Fondos Renta Fija Euro

 

  • Ausencia de exposición a Renta Variable, no habiendo sido clasificada la IIC dentro de la vocación monetario.
  • Máximo del 10% de exposición a riesgo divisa.

 

Fondos Renta Fija Internacional

 

  • Ausencia de exposición a Renta Variable.
  • Posibilidad de tener más del 10% de exposición a riesgo divisa.

 

Fondos Renta Fija Mixta Euro

 

  • Menos del 30% de exposición a Renta Variable.
  • La suma de las inversiones en valores de Renta Variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riego divisa no superará el 30%.

 

Fondos Renta Fija Mixta Internacional

 

  • Menos del 30% de exposición a Renta Variable.
  • La suma de las inversiones en valores de Renta Variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riesgo divisa podrán superar el 30%.

 

Fondos Renta Variable Mixta Euro

 

  • Entre el 30% y el 75% de exposición a Renta Variable.
  • La suma de las inversiones en valores de Renta Variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riego divisa no superará el 30%.

 

Renta Variable Mixta Internacional

 

  • Entre el 30% y el 75% de exposición a Renta Variable.
  • La suma de las inversiones en valores de Renta Variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riego divisa podrán superar el 30%.

 

Renta Variable Euro

 

  • Más del 75% de exposición a Renta Variable.
  • Al menos el 60% de exposición a Renta Variable emitida por entidades radicadas en el área euro.
  • Máximo del 30% de exposición a riesgo divisa.

 

Renta Variable Internacional

 

  • Más del 75% de exposición a Renta Variable no habiendo sido clasificado como Renta Variable euro.

 

 

En el mercado existen también otros tipos de Fondos y de Instituciones de Inversión Colectiva como:

 

Instituciones de Inversión Colectiva extranjeras

 

  • Son IICs domiciliadas en Luxemburgo y Dublín, principalmente, y su forma de operar es similar a la de los Fondos Nacionales.
  • Pueden estar sometidas a la normativa de la Unión Europea (instituciones armonizadas) o no (no armonizadas).

 

Fondos Cotizados o ETFs (Exchanged Traded Funds)

 

  • Estos fondos iniciaron su comercialización en España en 2006. Su principal característica es que se negocian en bolsas de valores y su operativa es similar a la compra y venta de acciones en bolsa.
  • Su fiscalidad es la misma que la de las acciones, por lo que no se benefician del mecanismo de los traspasos, aunque tampoco están sujetos a retención fiscal en el momento de la compra o la venta de sus participaciones.
  • La política de inversión de estos fondos consiste en reproducir la evolución de índices bursátiles o de Renta Fija.

 

Fondos de Inversión libre o Hedge Funds

 

  • Iniciaron su comercialización en España en 2006.
  • Se dirigen principalmente a inversores cualificados (institucionales o altos patrimonios) puesto que pueden invertir en cualquier tipo de activo financiero y endeudarse hasta cinco veces el valor de su activo.
  • La inversión mínima en este tipo de fondos es de 50.000 euros.

 

Fondos de Fondos de inversión libre

 

  • Estos fondos sí están disponibles para el inversor minorista y su participación mínima puede ser incluso inferior a mil euros.
  • No obstante, el inversor debe confirmar por escrito que consiente el riesgo asumido con la inversión.
  • Estos fondos invierten en instituciones de inversión libre o Hedge Funds al menos el 60% de su activo y no pueden concentrar más del 10% del patrimonio en un solo fondo.
  • Al igual que los Fondos de Inversión libre, estos fondos son menos líquidos ya que el valor liquidativo se calcula con periodicidad trimestral o semestral.

 

Fondos de Inversión Inmobiliaria (FII)

 

  • Fondos que invierten en bienes inmuebles con el objetivo de obtener una rentabilidad a través de su alquiler así como de la revalorización de los mismos.
  • El cálculo del valor liquidativo se hace mensualmente y su liquidez es más limitada, ya que solo están obligados a permitir las suscripciones y reembolsos una vez al año.

 

 

Foto: VIKTOR HANACEK, Picjumbo.

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