Índice de Riesgo Depósitos

Índice de Riesgo de Letras

• Letras del Tesoro
• Depósitos bancarios
• Fondos Monetarios

Si se preguntan qué opción es la más adecuada actualmente, la respuesta dependerá de varios factores entre los que destacan dos principalmente:

• El horizonte temporal de mi inversión, es decir, el tiempo que quiero invertir mi dinero. Depende de cada inversor pero la idea es aprovechar la máxima rentabilidad disponible en el mercado durante el máximo tiempo posible.
• La rentabilidad esperada para ese periodo de inversión.
• El riesgo que esté dispuesto a asumir.

¿Qué significa todo esto?

Pues que teniendo en cuenta la política monetaria del Banco Central Europeo en estos momentos con tipos en el 4.5%, lo que nos dice, es que hay que aprovechar estas altas rentabilidades hasta que este organismo cambie su política monetaria y comience a bajar tipos.

Por el momento no hay indicio alguno de que esto se vaya a producir, salvo las últimas declaraciones de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en las que comentó: «Sabremos un poco más en abril y mucho más en junio».  Por lo que cualquier producto de los comentados anteriormente sería una buena opción de inversión.

¿De los tres productos que podrá encontrar en EBN Banco, cuál es la mejor opción para invertir en términos de rentabilidad?

Vamos a verlo:

LETRAS DEL TESORO

Tenemos cuatro plazos disponibles, 3,6,9 y 12 meses.

Sus rentabilidades en las subastas de marzo 2024 han sido :

• 3 meses: 3.626%
• 6 meses: 3.702%
• 9 meses: 3.555%
• 12 meses: 3.508%

DEPÓSITOS BANCARIOS

Aquí la oferta varía dependiendo del banco. los bancos generalistas tipo BBVA, Santander o Sabadell por ejemplo no están ofreciendo grandes rentabilidades a sus clientes. Hay que buscar en neobancos o bancos enfocados al cliente online, entre los que se encuentra EBN Banco para encontrar otros tipos de interés más altos a los ofrecidos por otras entidades.

En el caso de este banco, los clientes pueden encontrar actualmente rentabilidades del 3.10% TAE (3.06% TIN)* para todos sus plazos que van desde los  3 hasta los  36 meses.

FONDOS MONETARIOS

Actualmente y teniendo en cuenta el tipo de interés del BCE 4.50%, los fondos monetarios están ofreciendo rentabilidades en torno al 3.90% (el €STR* que a 12 de marzo de 2024 era del 3,90%) actualmente por lo tanto claramente sería la opción que nos proporciona mayor retorno de los tres productos comentados.

*€STR es un índice representativo del área del euro que refleja el coste de financiación para los bancos de la zona del euro de tomar fondos en el mercado mayorista en operaciones de depósito a muy corto plazo (overnight) en condiciones de mercado.

¿Y por qué esto es así? ¿Qué le diferencia de los otros dos productos para que su rentabilidad sea mayor?

Un fondo monetario no es más que un fondo de inversión que invierte en activos financieros al igual que lo hace cualquier fondo común y se beneficia de las mismas ventajas que tienen todos los fondos de inversión que son traspasables, es decir, no tributar por cambiarse de fondo, la diversificación que reduce el riesgo y los bajos costes que gozan este tipo de productos.

Los fondos monetarios tienen que cumplir una serie de condiciones para ser catalogados como monetarios:

Fuente: Inverco

Los mercados a los que pueden acceder los fondos monetarios para componer sus carteras son :

1. Mercados de Deuda Pública, deuda que emiten los gobiernos de los distintos países para financiar sus gastos, aquí encontraríamos las Letras del Tesoro.
2. Mercados Interbancarios, Mercado en el que los bancos ofrecen y prestan dinero mutuamente, en lugar de son operaciones que los bancos hacen entre sí. Operaciones de muy corto plazo con vencimiento menor a una semana.
3. Mercados activos empresariales, fundamentalmente Pagarés de empresa.

Como se puede observar, son activos financieros de muy corto plazo, así que limitando el espectro donde los fondos monetarios pueden invertir hace que se limite mucho el riesgo, consiguiendo una mínima volatilidad y activos altamente líquidos.

VENTAJAS DE LOS FONDOS MONETARIOS

1. ALTA LIQUIDEZ: Una de las obligaciones que tienen los fondos monetarios, es aceptar suscripciones y reembolsos de manera diaria, es decir, podrá deshacer su inversión de manera inmediata reembolsando o traspasando el fondo a otro distinto. De esta manera, no tenemos que esperar a vencimientos establecidos como pasa en el caso de los depósitos que en muchos casos son no cancelables.

2. ATRACTIVA RENTABILIDAD: La rentabilidad de los fondos monetarios está sujeta a la política monetaria que en cada momento considere el BCE. Si actualmente  los tipos de interés del BCE están en el 4.5% y sin visos de cambio por el momento, significa que hasta que esto se produzca, el tipo que nos ofrezca el fondo monetario no variará significativamente. Y recuerden que los fondos conllevan riesgos.

3. BAJO RIESGO: Como hemos comentado anteriormente, la tipología de los activos en los que invierte este tipo de fondos de muy corto plazo con baja volatilidad hace que sea uno de los fondos más seguros que existe respecto a otros fondos de renta fija (equivalente a los depósitos ).  Aunque recuerden que los fondos conllevan riesgos.

4. FISCALIDAD:  Al tratarse de un fondo de inversión, se beneficia de todos las ventajas de la que gozan los fondos y entre ellas, destaca la fiscalidad. Se retrasa el tener que tributar hasta que no se produce el reembolso del fondo, por lo que podremos ir cambiando de fondo sin la necesidad de pasar por hacienda cada vez.

5. BAJAS COMISIONES DE GESTIÓN:   partiendo desde los 0.05% al año.

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Rentabilidades pasadas no garantizan ni son indicativas, en ningún caso, de rentabilidades futuras. Los inversores pueden experimentar resultados diferentes a los mostrados. Toda inversión implica riesgo EBN Banco de Negocios, S.A. no puede garantizar que cualquier capital invertido mantendrá o aumentará su valor.

*Por ejemplo, para un depósito a 9 meses, con una TAE del 3,10 % (3,06% TIN) y por un importe de 5.000 €, los intereses que recibirá al vencimiento del mismo ascenderían a 116,25€ brutos (ejemplo calculado con la liquidación de intereses de forma trimestral). Para depósitos en dinero, el importe máximo garantizado es de 100.000 euros por depositante en cada entidad. El importe mínimo para el depósito es de 5.000€ y hasta un máximo de 400.000€ por cuenta. Los plazos e intereses que se ofertan están sujetos a cambios y podrían ser modificados por EBN Banco.