Inversión

A la hora de configurar una cartera global en distintas divisas, en primer lugar, debemos realizar nuestra selección de activos (Asset Allocation), para posteriormente seleccionar aquellos fondos de inversión con los cuales vamos a implementar tales estrategias; siempre quedando en último lugar, una decisión, a priori de menor relevancia, pero que tendrá un efecto en nuestros resultados futuros. Nos referimos a la denominación de la divisa de nuestras inversiones, y si es conveniente o no realizar una cobertura de las mismas respecto a nuestra divisa de referencia; en nuestro caso el EUR.

Las letras del Tesoro son un tipo de título de deuda pública que emiten los estados. Esto es, instrumentos que emplean para su financiación, al igual que pueden ser los impuestos, pero en forma de activos financieros. Es decir, frente a aquellos, los gobiernos adquieren fondos a través de la venta de letras a inversores, a cambio de un interés para un período de tiempo determinado.

En particular, las letras representan una opción de inversión a renta fija y corto plazo que, al ser emitidos por los gobiernos, ofrecen -frente a otros productos- un riesgo mínimo. Veamos con más detalle en qué consisten.

Dicen que el dinero físico, tal y como lo conocemos en la actualidad, puede desaparecer antes de concluir la presente década. Lo que no va a desaparecer es la morosidad, el impago de deudas. Por eso, cada vez que se pide dinero prestado a una entidad de crédito o se difiere el abono de un producto/servicio en cuotas, se debe de cumplir con lo firmado y devolver la suma recibida o aplazada. A riesgo, en caso contrario, de figurar en el fichero Asnef: una base de datos de información crediticia, que contempla el incumplimiento de obligaciones dinerarias. Tranquilo/a, que te vamos a guiar en caso de que te preguntes cómo saber si estoy en Asnef.

Y es que, si alguien se retrasa a la hora de cumplir las obligaciones económicas contraídas, el prestamista puede registrar el nombre de la persona morosa en esta “lista negra” de personas físicas o jurídicas poco dignas de crédito; en el doble sentido de la palabra. Ese fichero es una forma fácil de avisar a otras empresas que esa persona no ha cumplido con sus obligaciones.

La rentabilidad es uno de los elementos clave al invertir, también cuando se trata de fondos de inversión. A fin de cuentas, quien más y quien menos invierte para obtener un rendimiento para su capital.

Fue Francisco de Quevedo, quien pronunció aquella frase que tanta fortuna hizo, y que popularizó Antonio Machado tres siglos más tarde: “Sólo el necio confunde valor y precio”.

Se trata este de uno de los refranes más repetidos en la valoración de empresas y en el ambiente financiero en general. Y es un buen punto de partida para comprender los diferentes enfoques en las estrategias que siguen los gestores de fondos de inversión y que, además, les permite distinguirse a unos de otros.

El mundo de la inversión y el entorno financiero han sido clasificados como elementos ajenos a principios como la ética, el medioambiente o el interés social, dado que se consideraban que tales principios no lograban maximizar rentabilidades, que eran inviables o que tenían límites en diversidad, estigmas que han sido demostrados erróneos.