Inversiones alternativas en EBN Banco

Son fondos que invierten en empresas no cotizadas, el objetivo es financiar a las pequeñas y medianas empresas mediante inyecciones de capital para obtener un posterior beneficio.

El horizonte de inversión es de entre 4 y 10 años, primeros años de inversión y los últimos de desinversión y obtención del resultado de la operación.

El capital riesgo invierte en empresas en fase de crecimiento fundamentalmente.

Alineación máxima de intereses, parte de los fondos que se inyectan que sirven de financiación a la empresa otorgan el derecho a un asiento en el consejo de administración. Normalmente se sienta un profesional de la entidad de capital riesgo.

Existen tres estrategias principales o formas de invertir en Private Equity: Primarios, Secundarios y Coinversiones.

• Primarios: consiste en la inversión en fondos que se encuentran al inicio de su actividad, en periodo de captación de capital, y que normalmente no cuentan con inversiones en cartera. La vida media de un fondo de Private Equity es de 10 a 12 años, invirtiendo en compañías durante los primeros 5, y produciéndose la venta de las mismas en los años siguientes.
• Secundarios: consiste en la adquisición de participaciones de inversores en fondos de Private Equity. En el momento de la transacción, el fondo suele estar completamente invertido en compañías, acelerándose el desembolso de capital, mitigando el efecto curva-J  ( curva característica del capital riesgo que representa el camino desde la inversión inicial hasta la venta o salida. Los fondos de capital riesgo suelen registrar rentabilidades negativas en sus primeros años de vida a consecuencia de los costes iniciales de las inversiones y las comisiones de gestión) característico de los primarios, y proporcionando mayor visibilidad sobre flujos de caja futuros. Al invertir una vez finalizado el periodo de inversión, estas transacciones suelen tener una vida de solo 4 a 6 años.
• Coinversiones: consiste en una inversión directa en una compañía de la mano de un gestor de Private Equity que adquiere una posición de control. Los gestores suelen invitar a coinvertir cuando el tamaño de la transacción es demasiado grande para su fondo, o simplemente para fortalecer la relación con sus inversores. En una coinversión el desembolso se produce el primer año y la desinversión 5 a 7 años después.

El equipo directivo es, en la mayoría de los casos lo que marca la diferencia en las empresas objeto de inversión.